Quais são as ações que mais pagam dividendos?

As ações que mais pagam dividendos são excelentes para se investir buscando uma renda extra, valorização do patrimônio e também para garantir uma boa aposentadoria.

Existem várias formas de se ganhar dinheiro na Bolsa de Valores, e uma das melhores é o recebimento de dividendos.

Essa forma de se receber uma parte dos lucros de uma empresa pode ser o caminho para a renda passiva.

Na verdade, atualmente é uma das melhores formas para conseguir atingir a liberdade financeira através da Bolsa de Valores. Veja as ações que mais pagam dividendos a seguir:

 

O que são dividendos?

São parcelas dos lucros da empresa distribuídas para os acionistas.

Por exemplo, se o lucro de uma empresa é de 100 mil reais, e ela distribui 50 mil reais entre seus acionistas que detêm 100 mil ações, cada acionista recebe R$0,50 por ação.

Logo, dividendo é de certa forma o valor que você recebe por cada ação comprada de determinada empresa.

Esse valor, por sua vez, depende do lucro dessa empresa, da porcentagem do lucro que vai ser destinada para os acionistas e da quantidade de ações em circulação. 

É importante saber que não é toda empresa que distribui dividendos ou que tenha como foco essa distribuição, por isso quando queremos recebe-los devemos escolher as ações que mais pagam dividendos.

Principais Métricas para identificar as ações que mais pagam dividendos:

• Payout
• Dividend Yield

1- Payout: É a porcentagem do lucro que é distribuída para os acionistas. Se uma empresa apresentou um lucro de R$10.000,00 e dividiu R$5.000,00 entre seus acionistas, seu Payout foi de 50%.

2- Dividend Yield: É basicamente a rentabilidade anual do investimento considerando apenas os dividendos. Se uma empresa pagou R$1,00 por ação e o preço da ação é R$10,00, seu Dividend Yield foi  de 10%.

 

Para consultar essas métricas para cada ação, recomendo esse site.

Para que as ações paguem bons dividendos o ideal é que possuam elevado Payout e Dividend Yield, além de consistência nos mesmos, como veremos a seguir:

 

Categorias de empresas presentes na Bolsa de Valores:

• Dividendos
• Crescimento
• Crescimento e Dividendos

1- Empresas com foco nos Dividendos:

Uma empresa de dividendos possui um elevado Payout, ou seja, distribui grande parte do seu lucro entre os acionistas em forma de dividendos.

É importante sempre analisar bastante essas empresas, já que mesmo com um Payout elevado, se a empresa não possuir lucro não há o que ser dividido.

Por isso, se deseja comprar uma ação para receber dividendos, é recomendada a análise dos Dividend Yield dos últimos anos, além de verificar se eles são recorrentes e se a empresa é sólida para o longo prazo. 

Muitas vezes empresas que nem possuem o Payout tão elevado podem ter um Dividend Yield maior do que algumas que distribuem maior parte de seus lucros.

As empresas que já atingiram um crescimento muito elevado, acabam distribuindo uma maior parte dos lucros. Isso acontece pois não é mais necessário reinvestir maior parte desse capital nela mesma. Portanto essas empresas possuem um Payout elevado e acabam pagando ótimos dividendos.

Outras empresas que possuem uma maior liberdade na distribuição de dividendos, são empresas que quase não são afetadas por crises, como empresas de energia e hospitalares.

Exemplos:
Itaúsa (ITSA3): A Itaúsa é uma holding que tem como foco a distribuição de dividendos, em 2019 deve distribuir quase 100% de seus lucros, que são recorrentes. Seu Dividend Yield estimado para 2019 é de 12,30%.
Transmissão Aliança de Energia Elétrica(TAEE11): Essa é outra empresa que tem uma distribuição de bons dividendos e um Payout elevado. O Dividend Yield atual  dessa empresa é de 12,18%.

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2- Empresa com foco no Crescimento:

Uma empresa de crescimento tem como foco sua valorização.

Para isso, investe muito em melhorias e em estratégias para aumentar seu tamanho, se tornando cada vez maior e mais competitiva no mercado.

São boas empresas, mas muitas vezes chegam a pagar o mínimo estabelecido de 25% dos seus lucros ou até a não pagar dividendos.

Isso acontece por que a maior parte do seu lucro é reinvestida, buscando justamente o crescimento da empresa. Claro que não é só porque uma empresa não paga dividendos que ela tem um bom potencial de se valorizar.

Portanto, é necessário se informar sobre as políticas de empresas de baixo Payout quanto aos seus lucros, se realmente serão reinvestidos, e qual é a estratégia desses investimentos.

Essa estratégia de não distribuir lucros é muito difundida em outros países, principalmente nos que há incidência de imposto sobre os dividendos (No Brasil ainda não há).

Existem diversas grandes empresas que conseguiram demonstrar que reter o lucro e fazer bom uso dele é um excelente negócio. Isso é bastante visto nos EUA, onde o imposto sobre dividendos é de 30%.

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Grandes empresas que não pagam dividendos:

Confira duas empresas americanas que possuem como filosofia não distribuir lucros:

APPLE (AAPL34): Steve Jobs sempre foi contra a distribuição de dividendos. Para ele, tanto a empresa quanto os acionistas, seriam melhor servidos com o lucro sendo reaplicado em melhorias e desenvolvimento de sua empresa.

Com o foco em valorização e crescimento, a Apple começou a distribuir seus lucros apenas em 2012, justamente depois da morte de Steve Jobs.

E essa foi um excelente modelo de valorização, hoje a Apple é uma das maiores empresas de tecnologia existentes, confira o gráfico da ação da Apple:

Berkshire Hathaway (BERK34): Warren Buffet, O investidor mais conhecido da atualidade, também não é a favor da distribuição dos dividendos. 

Desde 1969 não distribui os lucros de sua empresa. Essa estratégia fez com que sua empresa não bonificasse seus acionistas com parte de seus lucros anuais, mas fez com que, em 6 anos, a empresa se valorizasse quase 350%.

O mais interessante, é que mesmo Warren Buffet sendo contra a distribuição de dividendos da sua própria empresa, várias de suas aplicações visam o recebimento de dividendos.

Para ele, os dividendos das outras empresas são uma forma de se obter lucro para aumentar ainda mais a posição da Berkshire Hathaway no mercado.

Portanto, até o investidor mais rico da atualidade, que não distribui dividendos, tem justamente o recebimento de dividendos de outras empresas como um modelo de negócio rentável.

 

3- Empresas com foco no Crescimento e em Dividendos:

Muitas empresas atendem a ambas expectativas. Na verdade, na maioria das vezes boas empresas para dividendos também costumam apresentar alto crescimento.

Isso porque elas apresentam lucros recorrentes, e independente de seu Payout ser alto ou baixo, seus lucros são suficientes para promover tanto o pagamento de dividendos, quanto o crescimento da empresa.

Além disso, a maioria das empresas brasileiras distribuem pelo menos 25% do seu lucro. Logo, se elas possuem bons lucros, acabam sendo boas pagadoras de dividendos.

Se observarmos baixos dividendos de alguma empresa brasileira provavelmente seus resultados não estão sendo tão positivos ou ela é uma exceção à essa regra dos 25%, é importante que isso seja analisado.

Exemplos:
Abc Brasil (ABCB4): Seu Payout anda por volta dos 50%, e seu Dividend Yield atual é 6,1%.
Banco do Brasil (BBAS3): Seu Payout anda por volta de 40%, e seu Dividend Yield atualmente é de 5,6%.

***Outro tipo de empresa, é o de reversão. São empresas que estão passando por momentos difíceis, geralmente com dívidas.
Ao reverter essa situação podem se tornar boas pagadoras de dividendos ou apresentar bom crescimento. Portanto podem ser uma boa aposta, já que seus preços ficam muito baixos.*** 

A tendência é que toda boa empresa se torne uma boa pagadora de dividendos, já que em determinado momento não é possível reinvestir todo seu lucro nela mesma.

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Quais são as ações que mais pagam dividendos?

Existem muitas empresas que oferecem um Dividend Yield bem atraente. Com a Taxa Selic em 5,50%, várias empresas estão distribuindo dividendos mais rentáveis do que o Tesouro Selic.

Confira o histórico desde 2010 das maiores pagadoras de Dividendos:

Como foi visto nessas tabelas, várias empresas pagaram bons dividendos nos últimos anos. Mas não são todas que possuem uma consistência nisso.

Confira agora as pagadoras de dividendos mais consistentes dos últimos 5 anos e seus Dividend Yields médios nesse período:

Nessa tabela vemos boas ações para se adquirir com foco em recebimento de dividendos, já que por diversos anos apresentaram bons resultados e, desse modo, tendem a continuar distribuindo bons lucros.

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Vale a pena comprar ações com estratégia de Dividendos?

Sim, essa é uma ótima estratégia, inclusive quem a seguiu, obteve rentabilidade média próxima à do Ibovespa nos últimos 5 anos, isso considerando apenas os dividendos, confira a seguir:

Ao comparar essa média com o Dividend Yield das empresas mais consistentes mostrada na tabela anterior, vemos que elas ficaram bem próximas.

Por isso, ao considerar também a valorização dos ativos pagadores de dividendos, a rentabilidade tende a ficar bem maior.

Além disso, os dividendos provavelmente serão sempre uma das melhores estratégias para a liberdade financeira.

Isso acontece porque ao longo prazo eles rendem mais do que a renda fixa e, além disso, ainda ganhamos com a valorização desses ativos, que por possuírem lucros recorrentes tendem a se valorizarem.

Portanto, podemos definir que comprar ações que pagam bons dividendos é sim uma ótima estratégia, que pode ser usada para garantir uma renda passiva no longo prazo.

Veja quanto você precisaria investir para ter uma boa renda mensal através dividendos, supondo que o Dividend Yield atual dessas ações de pagamentos consistentes seja mantido:

Com essa teoria poderíamos obter uma renda mensal de R$100,00 ao investir R$8.836,52 em ações da Petrobrás Distribuidora (BRDT3).

Ou chegar a receber até R$20.000,00 por mês ao comprar R$1.767.304,86 em ações da mesma empresa. Portanto, quanto mais ações temos de uma empresa, mais dividendos recebemos.

Agora confira quanto seu dinheiro teria rendido somando dividendos e crescimento se tivesse investido R$10.000,00 na Itaúsa (ITSA3) em 2013:

Aqui foram considerados os preços vigentes em janeiro de cada ano como fator de valorização. Além disso os dividendos incluem também os juros sobre capital próprio líquidos pagos durante esse período.

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A Regra dos 25% de dividendos obrigatórios no Brasil

A informação de que pelo menos 25% dos lucros de uma empresa devem ser distribuídos aos acionistas é muito disseminada, mas ela é falsa.

A lei sobre dividendos determina que as empresas brasileiras que não tinham informado qual seria sua distribuição mínima de lucros (Payout), seria obrigada a distribuir 25%. 

Mesmo assim, a maioria das empresas da Bolsa possuem um Payout mínimo de 25%, principalmente as que já eram negociadas antes do estabelecimento dessa lei.

Existe outra forma de garantir bons rendimentos mensais, e com riscos menores do que as ações, que é o Investimento em Fundos Imobiliários.

O funcionamento desses fundos é bem semelhante aos dividendos, mas é um investimento mais focado nisso. Por isso, acabam resultando em um maior rendimento mensal, acesse esse artigo para saber tudo sobre os Fundos Imobiliários e seus segredos.

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